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量化对冲基金(量化对冲基金到底是什么)

量化对冲基金收益怎么样?

  对于对冲基金想必大家都了解,那么,什么是量化对冲基金?对冲基金购买流程是什么?下面就来为您介绍一下吧!

  什么是量化对冲基金?

  “对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出,他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。从广义上而言,对冲基金本身难以具体去定义,一般被定义为利用期货、期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行多空操作,从而预防或降低风险,锁定盈利。

  资本资产定价理论(CAPM)告诉我们,投资组合的期望收益由两部分组成:

  其中α收益为投资组合超越市场基准的收益,β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。一般而言,优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益,但无法避免市场下跌带来的系统风险。

  而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益),获取纯粹的α收益,使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益,因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。

  对冲基金的购买流程:

  第一步,通过私募顾问预约认购额度。目前,小额度对冲基金是比较稀缺的产品,投资者需要提前预约和争取才能购买到。

  第二步,当额度确认之后,投资者在私募顾问的指引下,通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中,即私募基金证券投资专属资金托管账户。

  第三步,客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证,并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问。

  第四步,私募顾问收到客户的汇款证明以后,会立即与信托公司核实资金是否到账,如果到账,领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者,投资者在私募顾问的指导下签署合同。

  第五步,投资者签好合同以后,交予私募顾问。私募顾问会寄给信托公司。信托公司签订合同以后,将合同和份额确认函交给私募顾问,私募顾问寄给投资者。至此,整个认购和合同签署流程已完毕,信托计划正式成立。

  以上就是关于什么是量化对冲基金?对冲基金购买流程是什么?的全部内容介绍,更多金融投资知识,请继续关注!

量化对冲基金

量化对冲基金与信托,阳光私募及传统基金有什么区别- 汇财吧...

今年以来,已有三只量化对冲基金上报。1月7日,景顺长城基金上报景顺长城量化对冲3个月定开混合发起式基金,这是自2016年2月以来,首次有新的公募量化对冲基金上报;4月26日,光大保德信基金上报量化对冲混合型发起式基金;8月29日富国基金上报富国量化对冲策略混合型证券投资基金。

数据显示,截止9月17日,量化对冲基金年内平均收益超过5%。其中三只基金表现最为突出:广发对冲套利、汇添富绝对收益策略和富国绝对收益多策略,收益率分别达到了12.43%、11.2%和10.36%。近期量化对冲基金表现突出主要得益于两方面:一方面,今年市场震荡,量化对冲基金作为追求绝对收益的中低风险组合,其避险功能显著。另一方面,科创板打新使量化对冲基金获得稳定收益外的大量额外收益。

什么是对冲基金?

对冲基金是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲是一种旨在降低风险的行为或策略。对冲基金起源于50年代初的美国,最初的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行空买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上规避和化解投资风险。

最基本的对冲操作中,基金经理在买入一只股票后,同时买入这只股票一定价位和时效的看跌期权。其作用在于,若期权到期时股票价格跌破期权限定价格时,基金经理可以将股票以期权的限定价格卖出,从而对冲了股票价格下跌的风险。在另一类基本对冲操作中,基金经理首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。这样组合的结果是,如果行业表现良好,买多的优质股的收益会大于卖空劣质股的损失;如果该行业行情下跌,劣质股跌幅必高于优质股,因此卖空的劣质股的收益也会高于持仓优质股股价下跌的损失。目前常见的对冲策略有:股票多空策略、市场中性策略、CTA(管理期货)、宏观对冲策略、事件驱动策略以及各类套利策略等。

对冲基金往往通过做空股指期货来去除投资组合收益受到市场整体波动的影响,最小化系统性风险,最大化与市场无关的绝对收益。因此,不同于其他基金以大盘股指为业绩比较基准,对冲基金的业绩比较基准通常为绝对值,例如“一年定存+3%”、“一年定存+4%”等,凸显其绝对收益的特性。

什么是量化对冲基金?

量化投资是指借助统计方法、数学模型来指导投资。量化投资通过运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并严格按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报,其本质是定性投资的数量化实践。量化投资会运用到数据挖掘、机器学习、神经网络等最前沿的数学算法建模,来对行业、个股等进行预测。用量化的分析手段进行对冲操作的基金,就是量化对冲基金。算法和模型是量化对冲基金的关键所在,因此国际上知名的量化对冲基金公司中往往有许多统计学、数学、计算机等科学领域的技术人才,为其量化模型提供强大的理论和技术支持。

量化对冲基金的优势

量化具有效率优势和纪律优势。效率优势是指通过计算机,可以对市场历史数据以及市场相关数据进行分析、建模、预测。目前计算机技术所能达到的运算效率,可以支持模型在短时间内对海量的数据进行处理、分析,提供高效率、高质量的预测结果,因此量化模型能够更好地发掘、捕捉市场上的投资机会。而纪律优势是指基金经理严格依据模型的客观结果做出投资决策,在极大程度上减少了人性弱点中焦虑、恐惧、侥幸等心理对投资策略产生的影响。

尽管量化可以从技术层面优化对冲基金的策略选择,但是由于对冲基金的本质是降低投资组合的系统性风险,使其与市场的相关度降低,市场的收益也被最大限度地剥离,因此基金经理自身的水平以及量化模型的算法对于基金的表现尤为关键,只有优秀的量化模型,才能将量化的优势充分发挥出来。